攝影→中正紀念堂前夜拍

日本推動樂活綠商機

( 2008/10/02 )

健康、簡單、永續的新生活

「樂活」近來已成為日本最流行的暢銷關鍵字之一，不僅健康、環保等議題受到重視，其中更蘊含著無限商機，日本的綠領工作者也隨之興起……

在日本，「綠色消費」與「樂活」（lifestyle of health and sustainability，簡稱為LOHAS）幾乎劃上等號。根據日本環保諮詢顧問公司e-squre在二○○五年進行一項關於樂活族的調查顯示，有 三成日本民眾是樂活族，他們關心自己與家人的健康、環保與社會議題，重視自我成長、喜歡新事物也樂於分享給他人，「樂活」兩字成為該年的暢銷關鍵字，其中 蘊含的樂活綠商機不容忽視。 樂活在日本獲得矚目，必須回溯到一九九七年《京都議定書》提高日本民眾對於減碳、節能的關注，樂活綠商機與環保落實的相關行業、綠領工作者也隨之興起。

大和田順子（ＮＰＯ樂活俱樂部代表）將樂活引進企業圈

在日本，第一位透過報紙提及樂活概念、將「兼顧身心靈的環保與永續就是樂活」觀念帶入日本的，是目前擔任ＮＰＯ樂活商業聯盟共同代表的大和田順子。 去年十二月，樂活商業聯盟（LOHAS business alliance，簡稱ＬＢＡ）獲頒日本eco Japan Cup 2007環保企業獎。 二○○四年創立的「樂活商業聯盟」，是一個採取會員制的非營利組織，招募認同樂活觀念的會員。樂活商業聯盟提供會員一年參加五次研討會、一年六次樂活會訊 等服務，同時也讓自家的訊息在樂活商業聯盟網站上刊登，除了分享關於樂活商機的新知外，也互相介紹彼此的客戶。入會費從三萬日圓到二十萬日圓不等，包括企 業會員與個人會員，目前企業會員五十三家、個人會員五十八人，會員的業種包括食品店、生質能源、碳交易、住宅改裝、客服中心、電子商務、商務旅館等。 大和田順子表示，最常被會員問的問題是：「我們想要將樂活觀念注入目前的商業模式，但是自己無法找到適合的切入點，不曉得到底應該從何開始？」例如曾經有 一家商務旅館詢問她，能否協助商務旅館進行樂活式的改裝？讓顧客可以在「很樂活」的空間中安然入眠。此外，空調設備是每個房間各自獨立，不會彼此互相影 響，也能供應健康的早餐，然後可以用一晚五千日圓的價格，吸引樂活族的商務人士 。

就算經濟大蕭條 股市也有復甦時
( 2008/10/30 00:04 鉅亨網 )
【鉅亨網編譯郭照青．綜合外電】 談起目前的空頭市場，就讓人想起經濟大蕭條。即 使周二大幅的漲勢，也無法完全消除那駭人的陰影。

周二，道瓊工業平均指數大漲了889點，創下道瓊史 上第六大單日漲幅。但過去五次更大的單日漲幅中，有 四次係出現在1929年至1932年之間。

其實投資人並不希望從那個年代的走勢，推敲這一 波股市可能的反彈時間。因為當時的股市花了超過二十 年時間，才終於收復了由1929年至1933年跌掉的幅度。

亦即，直到1954年11月23日，道瓊工業平均指數收 盤才突破了1929年9月3日收盤高點，算算超過了25年時 間。

如果去年空頭市場的反彈，也需花同樣時間，那麼 道瓊指數要到2032年12月28日，才能突破2007年10月9 日所創的歷史高點14164.53。

其實投資人並無需擔憂，因為歷史資料顯示，股市 反彈的時間，要比這項道瓊數據所顯示的短得多。

事實上，根據研究顯示，經通貨膨脹調整後， 1936或1937年的美國股市總報酬指數(total return index)，便高過了1929年崩盤前高點時的水準，亦即 1929至1933年空頭市場結束後的三或四年。

差異為何如此之大？

第一項主要因素是股利。1930年代，股市的股利率 相當豐厚。在大蕭條最嚴重時期，該股利率達到了二位 數。投資人在不知情中，忽略了股利，導致了錯誤的悲 觀氣氛。

另一項因素則是通貨膨脹，或更正確的說，應是通 貨緊縮。由1929年股市高點至1933年低點期間，消費者 物價指數(CPI)下降了達27%。這四年期間，若一檔股票 的跌幅低於27%，實際應屬獲利。

道瓊花了如此長期間才突破1929年高點的另外一項 原因在於：1939年，IBM遭排除於道瓊成份股之外。直到 數年後，才又重新加入。

研究顯示，若IBM未於1939年遭到排除，則今日的道 瓊指數應可增加一倍。

1929至1933年的空頭市場固然可怕，但絕非世界末 日。甚至可說，股市只是小蕭條。

攝影 新竹外拍

GM Q3全球銷量落後Toyota 讓出稱霸77年全球龍頭寶
( 2008/10/30 00:28 鉅亨網 )
【鉅亨網編譯張正芊．綜合外電】 美國汽車龍頭General Motors Corp. GM(US) ；通用 )第3季全球汽車銷量受到美國及歐洲市場需求下滑影響 ，首度落後日本汽車巨頭Toyota Motor Corp.(7203-JP ；豐田)，把稱霸77年的全球汽車龍頭地位拱手讓出。

GM周三公佈第3季出貨量下滑11%，降至211.4萬輛。 使得今年1-9月總銷量僅665.6萬輛，低於Toyota的705. 1萬輛。

Toyota如今銷量已大幅領先40萬輛，若以GM去年年 終僅以3000輛領先的差距看，今年GM要保住年度龍頭的 地位，機會更加渺茫。

根據市調公司Autodata Corp.統計，GM第3季美國地 區銷量下跌21%，降至823431輛；而Toyota則下降18%至 553217輛。美國地區銷售，佔GM最主要市場—北美市場 的84%。

根據二車廠提供的數據，GM該季在歐洲市場銷量滑 落12%，而Toyota僅小跌3.4%。不過，GM在亞太地區銷量 則上揚2.6%至335861輛，Toyota卻只成長1.1%。

Toyota的結果，包含旗下的Daihatsu Motor Co.(7 262-JP；大發汽車)及Hino Motors Ltd.(7205-JP；日野 汽車)銷量。

以全球銷量來看，GM旗下子公司僅南韓的GM Daewo o(通用大宇)及中國的上汽通用五菱汽車，該季銷量成長 。跌幅最大的則是休旅車部門Hummer(悍馬)，銷量驟降 55%。GM正計畫將該部門出售。

四號公園

秋高氣爽，來去賞花吧！

秋高氣爽 花蓮賞芒正當時

秋冬之際是菅芒花開的季節，滿山遍野的芒花迎風搖曳，白茫茫的景色形成花海，更像皚皚白雪覆蓋大地，充滿北國高原的氣息。全台各處在入秋後都有賞芒的景點，北部有陽明山、金瓜石、虎頭山等地，而花蓮地區也有幾處賞芒景點，不妨挑個假日，來趟「秋賞菅芒花之旅」。
立霧溪 一片花海
在台灣秋天和夏天的感受上不是很明顯，但植物因季節的交替，呈現景觀上的改變，傳達深秋時節已到來。每年9月至11月，菅芒花在花蓮地區盛開，此刻，花蓮立霧溪河床一帶，盛開的菅芒花，已形成一整片白茫茫的「菅芒花海」。
北上台9線經太魯閣大橋，右側立霧溪出海口方向，可見到整片菅芒花海遍布在溪洲、沙地上。菅芒花在陽光的映照下，閃閃發亮，從遠處望，更像捲起陣陣浪花；走近欣賞，綻開菅芒花，如棉絮般迎風翻飛，在海風吹拂下，窸窸窣窣的聲音，讓人心曠神怡。
國福大橋 別具特色
民眾如想就近賞菅芒花，在國福大橋一帶，沿著堤防步行，可見到河床上有部分菅芒花開；每到清晨、黃昏之時，陽光斜射，菅芒花呈現不一樣的色澤，像是金黃色的稻穗一般，別具特色。
秀林鄉銅門村一帶的木瓜溪上，菅芒花也盛開，預料花況還繼續擴大，天氣晴朗時，在仁壽橋上可遠眺奇萊山景；而菅芒花在山麓間綻開，為自然景觀頗佳銅門地區，增添了一種不同風味。
秀姑巒溪 陸續綻放
瑞穗鄉以南至富里鄉也有菅芒花，特別在秀姑巒溪及各支流河床，菅芒花也在上月底陸續綻開；遊客不妨來趟「秋賞菅芒花之旅」，以另一種角度，深度體驗花蓮地區自然景觀之美。

新莊大眾王爺廟

留幾枚柿子在樹上吧！

在以色列農村，每當莊稼成熟收割的時候，靠近路邊的莊稼地四個角都要留出一部分不收割。四角的莊稼，只要需要，任何人都可以享用。他們認為，是上帝給了曾經多災多難的猶太民族今天的幸福生活，他們為了感恩，就用留下田地四角的莊稼這種方式報答今天的擁有。這樣既報答了上帝，又為那些路過此地又沒有飯吃的貧困的路人給予方便。莊稼是自己種的，留一點給別人收割，他們認為，分享是一種感恩，分享是一種美德。 無獨有偶，韓國北部的鄉村公路邊有很多柿子園。金秋時節，這裏隨處可見農民採摘柿子的忙碌身影，但是，採摘結束後，有些熟透的柿子也不會被摘下來。這些留在樹上的柿子，成為一道特有的風景，一些遊人經過這裏時，都會說，這些柿子又大又紅，不摘豈不可惜。但是當地的果農則說，不管柿子長得多麼誘人，也不會摘下來，因為這是留給喜鵲的食物。 是什麼使得這裏的人留有這樣一種習慣，原來，這裏是喜鵲的棲息地，每到冬天，喜鵲都在果樹上築巢過冬。 有一年冬天，天特別冷，下了很大的雪，幾百隻找不到食物的喜鵲一夜之間都被凍死了。第二年春天，柿子樹重新吐綠發芽，開花結果了。但就在這時，一種不知名的毛蟲突然氾濫成災。那年柿子幾乎絕產。

從那以後，每年秋天收穫柿子時，人們都會留下一些柿子，作為喜鵲過冬的食物，留在樹上的柿子吸引了許多喜鵲到這裏度過冬天，喜鵲仿佛也會感恩，春天也不飛走，整天忙著捕捉樹上的蟲子，從而保證了這一年柿子的豐收。 在收穫的季節裏，別忘了留一些柿子在樹上。因為，給別人留有餘地，往往就是給自己留下了生機與希望。自然界裏的一切，都是相互依存的，一榮俱榮，一損俱損。

給予，是一種快樂。因為給予並不是完全失去，而是一種高尚的收穫。給予，是一種幸福，因為給予能使你的心靈美好。 留幾枚柿子在樹上，那是一道人間最美的風景。

街市

小人物的逆轉勝奇蹟！ ( 2008/10/23 )

成功者不盡然都是天縱英才，有更多人是從平凡小人物奮鬥出身。 掌握凡人致勝學，你也可以化平凡為不凡！
這是一個沒有英雄的時代，白手起家的神話似乎不復存在。 當每個人其實都差不多、誰也不比誰優秀，沒有人因為天縱英才就能平步青雲時；在這個變動的時代，每個人都面臨挑戰。 每個人都想變得「不凡」，但在獲得成功之前，你我皆平凡。一般成功人士的報導，總是強調他們如何做得不凡。但，必須先承認自己的平凡，了解自己的長處與弱點，才能知道自己欠缺什麼，該如何朝正確的方向努力，超越現狀、超越自己，成為不凡之人。 從企業到個人，正興起一種「凡人致勝學」。
花王的「平凡管理學」
日本生活用品龍頭業者花王，前會長後藤卓也曾說，「我不是英雄型人物，也不具英雄性格，我只是個平凡人，把每一件平凡的事做到最好。」 後藤卓也在花王社長任內，讓花王的營業利益率連續六年成長，並主導併購Kanebo，成功跨入化妝品市場，成為奠下花王高收益基礎的關鍵人物。 後藤卓也所秉持的，是一種「平凡管理學」。他勉勵年輕員工，擁有天賦與才能是不夠的，還必須加上拚命的努力，每天不間斷的「日日工夫」累積之下，才能從平凡的員工蛻變為不凡的領導者。他常以四句話期勉年輕人： 一、 永遠不對現狀滿足，永遠能做得更好。 二、 不做「隱爪之鷹」，把握每一個表現與學習的機會。 三、勇敢攀過眼前這座山峰，別求方便繞路。 四、把「平凡」的事做到最好，才能達到「非凡」的境界

中 永和 四號公園

青菜當飯吃 陳祐康甩肉30公斤2008/10/14 04:09

〔記者羅正明／中壢報導〕青菜當飯吃也能減肥！桃園縣政府消防局華勛消防分隊長陳祐康，體重一度胖到107公斤，後來立志減肥，把青菜當飯吃，減少澱粉攝取量，配合持續運動，至今已甩掉30公斤肥肉，腰圍也從44吋降到32吋，高血壓消失無蹤，效果出奇的好。
陳祐康小時候並不胖，一直到國小四年級那年，陳媽媽接下游泳池小吃部，賣起炸熱狗後，情況大幅改觀。
陳祐康說，他經常到小吃部打工，炸焦、炸壞、賣相不好的熱狗，全部成了他的囊中物，那年暑假足足胖了10公斤，此後食慾越變越好，一天要吃6餐，早、午餐過後有點心，晚餐後還有消夜，體重也一去不回頭，到了高二那年，已胖到107公斤。
他說，體重超重，問題也不少，小小年紀就有高血壓，身體機能也越來越差，決定立志減肥。
陳祐康的減肥法寶相當特別，他把青菜當飯吃，原本一餐要吃5碗飯，現在全改成青菜，有時也把湯當成飯吃，喝湯配青菜，藉此減少澱粉攝取量，再配合打球、跑步、騎腳踏車等規律運動，6年下來已成功甩掉30公斤肥肉，人也變得更健康。
陳祐康至今仍保存高二那年的學生褲，作為警惕之用，現在穿起來，不僅鬆垮垮的，多出來的12吋褲頭，幾乎可以塞得下1顆足球，胖瘦之間差距非常明顯。
他說，他每週三、四會回到第二大隊大隊部，陪大隊長龍榮森長跑5公里，每週六、日和華勛消防分隊的弟兄，繞著隊址長跑4公里，他認為少吃、多運動、不吃消夜，要變瘦並不難，他做得到，大家也做得到。

生活 健康問題

生活／健康問題／讓我們來了解一下。

東區101大樓 紐約紐約

別賠了夫人又折兵 ( 2008/08/26 18:54 王志鈞 )

網友推薦：共有 129 人推薦 (有 149 人投票)
受到美國次級房貸與全球經濟成長趨緩的影響，近年來全球的投資市場都出現震盪走勢，也嚇壞了不少靠著股票、基金與投資型保單來理財的民眾。
看著手中股票的價格下跌、基金淨值縮水、投資型保單損失慘重，相信不少人都傷心難過，並懊悔不已，認為自己早應該把錢老老實實放在銀行領取定存利息就好。
因為投資產生虧損，讓許多人開始從理財市場上退卻，轉變成心態退縮保守的定存一族了。
這種現象好嗎？我不知道，但我想，過猶不及，對這些一朝被蛇咬、十年怕草繩的朋友，我想提醒的一件事情是，您需要因為投資失利，而要對理財行為保守嗎？會不會您一開始就弄錯了方向，把投資與理財這兩件事情混為一談，才會想要穩健理財，卻跑去投資市場上搞高風險的投資行為呢？
在我認為，理財的第一件事情，應該是去設想自己的財務收支是否平衡的問題，算算這個月的收入夠不夠支出使用？下個月的收入與支出是否能平衡？今年的收入夠不夠本年度內使用？明年、後年、甚至十年、二十年後的收入，夠不夠將來、甚至中晚年支出使用呢？
理財只是在進行一件收支平衡的金錢規劃與管理工作，並沒有人要求理財行為當中，一定要加入高風險的投資行為。除非我們目前的收入是不夠將來支出的，我們才必須冒著風險，去進行投資報酬率較高的商品投資，以增加「將來」的投資收入。
請注意，我把「將來」用引號標註起來，就是要說明，這筆「將來」的投資收入是要支應未來特定時間後，我們理財行為上的資金需求使用。但如果我們腦袋裡壓根沒有「將來」，那就很危險了！
如果我們對於自己「將來」的收支是否平衡？「將來」要用多少錢？目前該為「將來」需要的哪一筆支出款、做好哪些未雨綢繆的準備？對這些「將來」都沒有預先規劃或想法的話，那麼，我們的投資行為等於欠缺一個健全的理財基礎。
一個欠缺健全理財基礎的投資行為，必然會導致漫無目標與遇到市場變化就手足無措的驚慌結果。
打個比方來說，理財好像是在人生的大海上進行財務座標的衛星定位工作，先想清楚自己現在在做什麼？將來想做什麼？目前要花多少錢？將來該花多少錢？目前能賺多少錢？未來能賺多少錢？把這些財務經緯度都定位好，就是理性的理財規劃行為。
投資則是尋找最佳的交通工具，要根據自己的理財需求，尋找適合的快船（但那得接受乘風破浪的風險）？或者是一艘慢慢航行的大郵輪（開得慢、卻比較能穩渡太平洋）？總之，海上的風險不可測，所以，我們要選擇的交通工具是快？是慢？跟市場風險係數與我們的理財目標有著息息相關的連動因素。
許多人可能在財務規劃上，根本沒有那麼急著要用錢，那麼，選擇一個高報酬、高風險的快船，可能就會在股災頻仍中，心驚膽戰，並害怕到完全不敢投資或理財了。
除非一個人是專業的投資人，或是以投資為職業的人，否則，正確的投資行為應該架構在一個穩健的理財地圖上，讓投資的風險不影響日常財務的收支平衡，更不能因為投資失利而導致傾家蕩產的整體翻船結果。
理財的第一堂課，應該是把自己的財務需求都想清楚，再來進行投資行動，尋找最佳的投資方案。投資人如果過去沒搞清楚這件事，就不應該因為短期的投資失利而影響理財的規劃工作，而應該再接再厲，從失敗中記取教訓，把理財與投資的優先順序弄清楚。
我擔心許多人因為投資失利而因噎廢食，連理財行為都荒廢不顧了，那就真的是賠了夫人又折兵，投資沒搞好，連理財本業也丟棄了，那後果可就更嚴重了。

彰化 鹿港 外拍

陽光的搖籃〔鹿港古鎮，手工製作麵線〕。

別在颱風天砍蘋果樹！ ( 2008/09/15 11:34 王志鈞 )

中秋節前，因為辛樂克颱風影響，不少人返家之路都受到阻礙。所幸，我還能回家過節，而且提前把家門口一畝小地瓜田裡的蕃薯葉，紛紛採收完畢，以免受風災影響。
看著地瓜田裸露出一片黃泥巴土時，我不禁聯想到最近股市的蕭條市況。許多投資朋友急著把股票停損賣出的動作，跟我急急忙忙把地瓜葉都摘除的想法，非常雷同，目的都是要避免受到全球股災的連環肆虐。
唯一不同的是，地瓜葉不管怎麼摘，都是土壤裡自動生成的，因此，摘除所得永遠高於當初投入的種植成本，所以，我並不怎麼傷心難過。倒是投資人要在股票空頭市場中忍痛停損，可能要欲哭無淚了。
更糟糕的是，多數散戶投資人總是喜歡在股災肆虐到尾聲，而且欲去還留時，才醒悟到股票菜田裡的投資成果都泡湯了，才冒雨搶收蔬菜，等到採收完了，可能也雨過天晴了。
我並無意要明示或暗示，全球股市的空頭氣氛是否結束了？而是想提醒上班族型的散戶投資人，錯誤的投資方法，並無法收割甜美的果實，投資人與其此刻才在想是否該忍痛停損，為何不去思考，過去的投資錯誤發生在哪裡呢？
股票想要停損，必須趁早。等到股價慘跌不已時，才想黯然退出市場，這件事情，本身就是一個消極且未記取教訓的想法。
投資的重點應該是：到底自己是採取什麼樣的策略在做投資？是在種植賺取短期價差的蔬菜？還是佈局長期經霜耐凍的紅蘋果樹呢？
如果，投資人一開始種的就是一棵蘋果樹，那為何要擔憂秋風掃落葉般的股價凋零呢？如果企業長期的盈餘分配，並未受到景氣影響的話，投資人為何要因為一場颱風而砍掉明年仍能分配股利、長得出大紅水果的蘋果樹呢？
但如果投資人一開始就設定低買高賣，是要賺取資本利得，就好像我種地瓜葉一樣，是要摘取其葉片，而非長期的果實收割，那麼，停損不早該是老早前就該完成的事情嗎？怎麼會是到了風急雨大時，才冒雨把股票賣光光呢？
裸露的黃土地，對於一個短線投機客來說，正是逢低栽種新一輪蔬菜的大好時機。但問題是，多數上班族並沒有這種冒險犯難的精神，該停損時不甘願停損，該危機入市時，卻又小生怕怕起來。
既然多數上班族的投資性格不適合作積極型的蔬菜投資，那為何不老老實實的種上一棵蘋果樹，一年賺個5%、8%的股利報酬率，不也比賠上三成、四成，強上許多嗎？
更何況，漫漫冬日，蘋果樹的股價也垂頭喪氣時，逢低撿株便宜的蘋果樹回家栽種，應該比大砍蘋果樹來得聰明點吧？
投資股票，沒有短期不套牢的人，趁著寒冬未盡，逢低認養一株明年會結紅蘋果的好樹，相信應該是上班族型投資人，此時可以考慮的投資作法。

攝影

萬花筒 霧裡看花

如何終結合法的金融詐騙？ ( 2008/09/30 11:16 王志鈞 )

自從到Yahoo！奇摩的理財區撰寫專欄以來，許多人對我喜歡嘲諷金融機構、投資業者的不當行銷手法，感到不以為然，甚至反過來認為市場上複雜的金融商品並沒有不當，只要資訊揭露清楚即可，為何筆者要戲謔與撻伐這些金融機構為「合法的詐騙集團」呢？
但自從雷曼兄弟宣告破產後，許多人才驚覺：「原來投資市場上，真的有沒穿衣服的國王，也真的有兩手空空的裁縫師騙子！」
所謂的裁縫師騙子，是搞出一種沒人看得懂的金融商品，卻要保證一個100%保本的美麗謊言，讓聰明卻又利慾薰心的國王，傻傻的將上百萬至千萬的資金，紛紛砸進這些美麗卻虛妄的謊言裡。
所以，問題不是出在某些金融商品的資訊揭露不清楚，而是，有些商品只要一清楚揭露其內容，哪個投資人還會傻傻的跑去購買呢？
就以來連動債來說，商品的本質是拿債券的利息去做高風險的投機性投資，但整套機制卻被包裝成100%的理財樣貌，讓只想做保本理財的老百姓，拿了退休老本在理財，卻誤踩投資市場，與風險共舞。銀行的這種作法，不是擺明了蓄意詐欺散戶，坑殺客戶嗎（雖然銷售過程完全合法）？
另外還有一種保險商品，也就是投資型保險，我認為也是大有問題。保險商品理論上是要協助人規避風險，做好財務保全措施，所以，它本質上是一種理財結構上的安全機制，以避免人生意外發生時，保戶的家庭財務收支會失去平衡。所以，保險不可能是投資類商品，而是理財上的保險機制。
但偏偏，屬於理財範疇的保險商品，卻被業者大量包裝為投資類商品，要消費者一邊做理財，一邊做投資，希望保戶的理財、投資兩相宜。但天下哪有這麼好康的事情呢？想要保險與投資兼得，還得購買者自己的投資功夫了得，才有辦法賺到了保險，又贏得投資。對多數投資能力不夠專業的散戶來說，這並不可能做到呀？
既然投資型保險的購買者要蒙受巨大的虧損風險來做投資，業者事前有清楚告知這個資訊嗎？我認為，一旦告知清楚了，半數以上已經購買投資型保險的保戶，大概都要大打退堂鼓了，業者與保險業務員還有什麼利頭可賺呢？
所以，問題並非出在金融商品的資訊揭露問題上，而是商品設計或行銷者的心態可議，以及，國人的理財能力大有問題，搞不清理財與投資的差異，才會讓不肖業者，有機可趁。
一個巴掌拍不響，如果不是因為多數人並不清楚「理財」與「投資」的差異，就不會讓業者打出「你不理財，財不理你」的美麗口號，卻拼命將投資類商品丟給只想理好財的消費者了。
理財是一種財務收支平衡的工作；而投資是要冒著虧損風險來追求報酬。前者要100%確保日常收支的平衡，而後者則要靠時間與專業知識來戰勝市場波動風險，以贏得投資績效。兩者的本質大不相同，因此，在規劃商品的需求與手段上，也就大大不同。
而偏偏，屬於投資類的連動債，卻被業者包裝成理財商品，誘導保守理財者誤踩投資地雷；而屬於理財類的變額壽險（投資型保單），卻被蓄意說成是投資類商品，讓想做投資的人拼命在保守的理財類商品上大踩油門，還誤以為保險公司會協助保戶賺大錢，這就真是謬以千里了！
如果國人同胞不儘速建立正確的理財觀念，把自己的理財需求與架構弄清楚，並學習在符合自身需求的理財架構下來做投資的話，那我相信，金融市場的騙局將永無了期了，因為，實在是投資人太好騙了，才會讓合法的詐騙集團永遠有機可趁。

北港朝天宮

北港媽祖廟，信徒虔誠禮拜，恭祝國泰民安，風調雨順，五 穀豐收，家家戶戶平安吉祥。

不懂的金融商品不要買 ( 2008/04/29 16:30 林奇芬 )

鄰居一位老太太最近突然跑來找我，她說：去年銀行理專跟她介紹一個理財商品，她投資了二百萬元，結果理專跟她說，若目前贖回可能僅剩不到一百萬元。她問我該怎麼辦？我聽了嚇一大跳，趕忙問她買的是什麼？她也說不清楚，後來我看了產品說明，才知道原來她買了一檔不保本的連動債，由於連動的股票股價大跌，投資慘遭巨額虧損。
近期有關於連動債的糾紛引起廣泛的關注，根據媒體報導，國內銷售連動債商品超過兆元，但在次貸風暴後，因多項不保本產品客戶遭到重大虧損，陸續引發糾紛。有投資民眾向金管會、銀行公會、或是民意代表申訴，因而引起媒體報導與大眾矚目。雖然有部份事件，民眾與銀行間達成某個程度的和解，但其實還有更多民眾只能自認倒楣，無法有什麼具體做為。
從這些連動債的糾紛中，我覺得有些金融從業人員確實難辭其咎。以鄰居老先生老太太為例，過去他們的理財方式完全以存款為主，幾乎沒有高風險投資，可是在理財專員的介紹下，他們陸續買了好幾檔不保本的連動債產品，同時理專幫他們規畫的定時定額基金投資組合，幾乎全部是高風險產品。我很好奇的問鄰居老太太，她的理財期待是什麼？她說只要比銀行定存好一些就可以了。如果真是這樣，她的理財專員完全忽略她與先生是銀髮族的現實，又沒有幫她做好控制風險的下檔保護，看在我的眼裡真的為他們感到心痛。
但另一方面，我認為鄰居老先生老太太自己也要負一部份責任。當老太太把產品說明拿給我看時，她說，究竟買了什麼商品，她其實完全看不懂。「如果看不懂，寧願不要買。」我跟老太太說，寧可錯過賺錢機會，也不要怎麼虧光都不知道。
我並不認為所有連動債產品都不好，但最重要的是，投資人對於該產品的風險與收益是否有充份認知。我發現一般人投資連動債產品時，忽略了好幾個重點：
第一， 它是外幣計價產品，匯率風險有多高？ 第二， 第二，它的期間有多長，我可以長期投資嗎？第三， 第三，它究竟有沒有百分之百保本？（很多的情況是沒有）第四， 第四，它的利息計算方式，我看得懂嗎？（通常首期很高，但後面的計算方式，大部份人看不懂）第五， 第五，它的連結投資標的是什麼？我可以判斷未來走勢嗎？（這部份最難，幾乎無法掌握）
這是新興金融工具，可以看得懂、掌握風險的投資人畢竟是少數，但因為透過金融機構大量行銷，使投資人誤以為是低風險產品，因此才產生難以彌補的虧損與糾紛。近期我又看到媒體報導，現階段銀行熱銷產品是雙元貨幣組合，因連動債陰影使民眾轉而擁抱存款產品。但還是一樣，雙元貨幣產品雖然賺得到利息，但最大的風險是匯率，這部份投資民眾是否充份了解？如果不懂，又貿然的衝進去，會不會再一次受傷害？

遊樂園

公園裏騎脚踏車的小朋友

想傳子的巴菲特選股神功 ( 2008/08/11 19:07 林奇芬 )

周末是我快樂的閱讀時光，不管是在家還是開車出遊，我都隨身帶著一本書，沉浸在悠遊自得的天地間。前個周末我正手拿著新出版的「巴菲特選股神功-看漫畫學投資」，兒子立刻就湊到旁邊來了。「媽，你也看漫畫！」兒子很好奇的看著我手上的書，「這是一本投資股票的書，只是用漫畫的方式呈現。」我笑著回答。「喔！還有武俠的畫面，好像很好看。」兒子一副很想搶過去的模樣。
「古人靠練武打勝仗，現代人要靠投資賺大錢，你將來想當大富翁，就要練練巴菲特神功。」我趁機對他機會教育。「以前全球首富是比爾蓋茲，現在全球首富是巴菲特，他就是靠著紮紮實實的財務分析，挑選長期值得投資的股票。」我正要開始說教。「這是什麼，ROE、NAV？看不懂啦，媽，你幫我把壓歲錢拿去買鴻海就好了。」兒子一溜煙的就跑了。我無奈的看著跑遠的孩子，想想也好笑，怎麼他隨便一說，倒說對了一檔巴菲特好股。
低利率、高通膨，目前的環境可說是定存族最寒冷的冬天，但是若持有股票資產，卻又面臨經濟不景氣、股市從多頭轉向空頭的大修正階段，資產一樣大縮水。特別是台股投資人，深深寄望馬總統上台後台股「馬上就好」，沒想到不敵國際股市寒冬，台股一樣跌得鼻青臉腫，很多人的心情再度陷入谷底。
不過，想想股神巴菲特此時會怎麼做？去年美國次貸風暴中，巴菲特就開始趁機撿便宜貨了，後來他又去歐洲考察研究，等著看有什麼跳樓大拍賣的好東西。我手娷蔥蛦o本由洪瑞泰與漫畫家Easy聯手創作的「巴菲特選股神功」，反倒出現了一種見獵心喜的感覺。
「不只是挑好股票，還要挑好價格」這是書中不斷傳達的投資寶典，面對著直直落的股價，千載難逢的買股時機有些已經出現了，但是，誰才是真正巴菲特會撿選的好學生呢？這就要謹守巴菲特ROE(股東權益報酬率)投資心法了。
巴菲特投資心法其實很簡單，但是悟透的人不多，實踐的人更少。大部份人只是在股海中載浮載沉，不然就在不同的小船上跳來跳去，沒有搭上能抵擋風浪的大船。即使搭上大船，遇到風浪來襲，又有幾人能忍住不棄船逃逸？
這本書我反覆看了好幾回，一邊不斷的回想自己投資時常犯的錯，也有不少恍然大悟的領會。特別是目前全球經濟疲弱不堪，股市即使反彈，可能都還要再經歷多次向下探底的嚴苛挑戰，不管好公司壞公司股價都大幅修正，但好股票難得出現了好股價，信奉價值選股的投資人正可開始慢慢佈局。

圖書館

公園裏的圖書館

別讓兒女一出社會就負債 ( 2008/09/03 23:22 林奇芬 )

9月又快開學了，很多父母要為繳學費而煩惱了。根據各銀行報給央行的數據，學貸人數9月底可能突破90萬人，貸款餘額達1500億元，創這項政策開辦以來最高紀錄。看到這個新聞報導，我的心涼了一大截，因為這代表我們未來將有90萬名社會新鮮人一畢業就負債。
這幾年台灣經濟環境惡化，上班族薪資負成長，再加上目前面臨的高通膨壓力，確實使許多家庭財務陷入窘境，需要申請就學貸款的人數與金額也節節高漲。根據目前的學費金額來估算，私立高中學雜費每學期大約4.5萬元，私立大學每學期也至少4.5萬元，這樣7年下來的學雜費就要63萬元，實在是一筆不小的負擔。
雖然目前在政府的特別補助下，就學貸款是畢業滿一年後才開始本息攤還，而且適用優惠利率3.7%，同時可分14年償還，以63萬元來估算，每個月的負擔約4810元，不算特別高。但一畢業就背債數十萬，而且要償還10多年，以目前社會新鮮人就業難度高，平均起薪又偏低的情況，真的可說是雪上加霜。
在我們談家庭理財規畫時，總是提醒大家要把子女教育費考慮進去，但一般家庭幾乎是付完房貸、生活費與孩子補習費後，就所剩不多了。特別是許多人認知的子女教育費是補習費，等到孩子真正面臨高等教育要花費的錢，卻沒有預先準備，因此近年來申請助學貸款的人數與金額不斷攀高。
其實父母真正該幫孩子準備的是高等教育學費，如果無法在孩子一出生時就開始籌措，在子女接受國民義務教育的9年，就是儲蓄子女教育金的黃金時間。以上述63萬元的金額來估算，一年大約儲蓄7萬元，一個月存5833元。
若父母從孩子上小學的第一天開始，每月投資全球型股票基金5000元，假設年報酬率5%，則9年下來可以存661,596元。但實務上全球股市的年成長率可能高於5%，同時透過分散買進時點可降低投資風險，又可有效對抗通膨與學費上漲的壓力。父母應該盤算一下，先用9年時間每月儲蓄5000元，是否比後面子女每月負擔4810元，而且要還債14年，要划算太多了。
雖然讓孩子自己負擔教育費，也是一種負責任與獨立的訓練，但從財富累積的角度來看，理財要越早開始越好，千萬不要錯過年輕的黃金歲月。設想，一個每月背債5000元的年輕人，和一個每月投資5000元的年輕人，14年後財富至少相差117萬元(同樣用年報酬率5%估算)。所以，疼愛孩子的父母，真的要好好盤算一下，為孩子準備教育金，可能才是幫兒女站好人生舞台的重要投資。

隨興拍照→台大門口

恐慌與冷靜
9月中旬全球金融市場經歷了一場驚濤駭浪，雷曼兄弟破產的消息震撼全球，接下來引爆的金融產業危機重創國際股市。雖然在各國政府出重手的挽救下，金融市場逐漸恢復正常，但整體情況只能說從加護病房轉到普通病房，應該還很難論斷身體已經康復可以出院了。處在這樣的情況下，投資人該如何因應呢？
上個月有幾場公開演講，總是有投資人問我，現在該怎麼辦？要不要停損出場？這個問題很難回答，因為每個人對風險的定義不同，對資產持有時間的態度不同，絕對沒有一個答案是適用所有人的。投資最終還是要問自己，「我願意承擔多少風險？我的理財計畫是什麼？」如果不想承擔任何風險，現階段只能抱現金。然而，有很多時候，對的堅持也是要經歷很長的心理煎熬，才能得到最終的證明。
我記得在2000年網路泡沫前，全球都籠罩在科技股的狂歡氣氛中，當時媒體經常的嘲笑股神巴菲特，說他錯失史上最好的投資。但後來網路泡沫破了，巴菲特堅持不買不懂的產品才重新獲得認同。
最近我在媒體上也讀到一篇報導，債券天王葛洛斯在2006年底時，就感覺次貸產品風險過高而大舉減碼，這個行動一樣受到基金淨值下滑與市場嘲笑的挑戰，但最終也讓他躲過了次貸風暴。他說，「九個月的堅持過程很難熬。」
這次全球正面臨三大調整，房地產過度投資、金融商品證券化過度槓桿操作、新興市場崛起與原物料需求大增。這三大需求帶動了過去五年的榮景，如今都需要時間慢慢調整沉澱。但投資人在度過恐慌性的殺戮風暴後，倒也不必過度悲觀，因為最黑暗的時刻逐漸走過後，接下來就是等待黎明來臨了。
黎明何時來呢？沒有人知道答案，我們只能每個月追蹤各國的經濟景氣數據，看看情況是否逐漸好轉。我們要看經濟成長率是持續下降還是回升，通膨率是下調還是上調，工業生產指數是上升還是下滑，失業率是往什麼方向？當有更多數據往樂觀的方向移動時，我們會知道曙光慢慢出現了。
理財最重要的是，「客觀看事實，冷靜定策略」。所謂的停損，應該是事先定好的損失界線，而不是市場重挫時才做的行動。處在這個晦暗不明的階段，投資人該做什麼呢？現階段要猜底部難度很高，我自己的因應策略一直很簡單，與其猜市場底部，不如用一到二年的時間定時定額投資，掌握這段谷底的買進時點。雖然這個過程會很煎熬，但景氣與市場最糟的時候，才是最好的布局時刻。只是，你耐得住寒冬的考驗嗎？
回頁首
網

攝影 鳥

學習攝影太有趣了，可以美化生活，趕快加入吧！

巴菲特給散戶的良心建議：長期規律投資指數型基金 ( 2008/10/30 09:00 時報資訊 )

工商時報 徐晨縈／台北報導
這波股災當中，誰會是最後的贏家？巴菲特的名言：「別人恐慌， 我貪婪」的話，此時的巴菲特正在處於貪婪階段不斷買股，他還建議 不懂個股投資的民眾，可以定期定額投資指數型基金。
近年來，巴菲特已不只一次在公開場合中提到指數型基金的魅力， 到底巴菲特認同指數型基金的道理在哪裡？巴菲特曾在2007年波克夏 公司的年會上提到，對於大多數根本沒有時間，對個股進行充分研究 的散戶投資者而言，最好的方法就是購買一支低成本的指數基金，然 後長期堅持規律投資，因為你買進的其實是一個理想的行業，一個理 想國家的經濟前景。
低成本，是巴菲特投資的真諦，不僅股價要低，手續費也要低。明 智的投資人必須把金融仲介的成本降到最低，而指數化投資方法能做 到這一點。
哈佛管理公司前總裁梅爾（Jack R.Meyer），是一位驚人的投資天 才，在他的管理之下，哈佛校產基金增加3倍，從80億美元增加為27 0億美元。
梅爾在2004年接受美國「商業週刊」的訪問時提到，投資業是超大 的騙局。大部分的人認為，自己可以找到績效優異的經理人，但大部 分的人都錯了。85％-90％的經理人績效不如基準指標，因為經理人 要收費，又要擔負交易成本，會讓價值減少。
梅爾從他管理的校產基金中得到啟示，第一、要分散投資，建立包 括很多資產類別的投資組合。第二、要壓低費用，這點表示避免買宣 傳最厲害卻昂貴的基金，改買低成本的指數型基金。最後，要秉持長 期投資原則，投資人根本應該要買指數型基金，以便壓低費用和稅負 ，這是毫無疑 。